제 목 "중소기업 최초 매출채권 담보 clo 발행 추진"
□ 『매출채권 담보 clo』 발행개요
ㅇ 발행규모 : 1,000∼1,500억원(약 60∼70개 업체)
ㅇ 지원대상기업 : 일정기간 매출이 발생하는 제조 중소기업
* pooling의 안정성을 위해 연간 매출액 50억원 이상인 중소기업 중심으로 지원
ㅇ 유동화 대상자산 : 중소기업의 장래 매출채권을 은행에 신탁하고 동 신탁수익증권을
담보로 한 신규대출
- 기업별 대출조건 : 만기 3년, 8∼10%(신용등급별 차등화)
- 대출한도 : 연간 매출액의 1/3 이내(최소 10억원 ∼ 최고 80억원)
ㅇ 지원방법
- 제조 중소기업 등이 보유한 매출채권을 은행신탁에 양도하고 대출실행
- 금전신탁은 수익증권(1, 2종)을 발행하고 동 수익증권을 담보로
자산유동화증권(p-clo)을 발행하여 기관투자가에 매각함으로써 자금조달
ㅇ 신용보강
- 후순위채권 발행(총액의 15% 이내) 및 재정자금으로 매입
- 선순위채권 원리금 부분보증 : 총액의 50% 이내
ㅇ 대출 및 신탁취급은행 : 하나은행
ㅇ 발행시기 : 2002.7월 중
ㅇ 주간 증권사 : 한양증권(자산유동화팀)
ㅇ 신청접수 : 중소기업진흥공단(02-769-6872), 한양증권(주)(02-785-2248)
ㅇ 신청기간 : 2002.5.25(토)까지
* 발행참여 신청 : http://www.hygood.co.kr/abs/abs_req.html
□ 절차흐름도

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① 중소기업 보유 매출채권을 은행금전신탁에 양도하고 신규대출 실행
② 은행금전신탁은 배당순위에 따라 2종류의 수익증권(1,2종)을 발행하여 1종은
spc로 양도하고 2종은 매출발생 기업에 양도
* 1종수익증권은 spc에 담보제공하여 대출원리금 상환에 활용하되
매출액 감소 등으로 수익증권 배당이 어려울 경우 기업이 준비적립금을 별도 적립
③ spc는 동 1종 수익증권을 담보로 자산유동화증권 발행 및 시장매각
- 선순위채권(총액의 85%)은 기관투자가를 대상으로 시장매각
- 후순위채권(총액의 15%)은 재정자금을 활용, 중진공이 매입